В последнее время ситуация с эпидемией COVID-19 не оставляет никого из нас равнодушными. Безработица, вынужденные отпуска, закрытие ресторанов, гостиниц, спортивных мероприятий стало уже нормой. Ранее мы уже писали о том, как подзаработать в период карантина, а также какие профессии будут востребованы во времена коронавирусной инфекции.

Однако не только страх лишиться дохода беспокоит многих читателей – есть риск пострашнее – и это опасность дефолта или гиперинфляции. Об этом, об угрозе возникновения такой ситуации мы и поговорим в этом обзоре.

Ситуация в экономике на сегодня

Такого резкого удара по мировой экономике не было со времен Второй Мировой Войны, и не случайно Ангела Меркель увидела именно такую параллель, уж она-то в экономике разбирается. Недаром Германия в ЕС – локомотив и страна с одним из самых высоких уровней жизни, размером зарплат и, к слову сказать, гораздо лучше других государств пока справляется с эпидемией.

Главные пострадавшие отрасли экономики:

• Туризм (отели, рестораны, развлечения, музеи)
• Сфера услуг
• Авиаперевозки
• Спорт

Из-за пандемии отменены грандиозные мероприятия:

• Летняя Олимпиада в Токио
• Евровидение
• Евро-2020 (Чемпионат Европы по футболу)
• ЧМ по хоккею

А ведь всё это удары по инвесторам, которые вложили деньги в данные соревнования и намеревались заработать на продаже билетов и  рекламе. Также не получат денег многочисленные отели и гостиницы, в которых селятся зрители и гости чемпионатов. Они не привезут свои деньги и местные власти не получат миллиарды долларов налоговых поступлений.

Границы закрыли почти все страны – даже внутри Шенгенской зоны и Евросоюза, где уже много лет не было никаких пограничных барьеров, с марта 2020 года введены тотальные запреты на передвижение. Шенгенская виза более не является разрешением путешествовать.

Последствия пандемии

Если первыми пострадали туризм, малый бизнес и авиаперевозчики, то следом за ними по цепочке начинают «падать» и остальные:

1. Цена на нефть с начала марта 2020 года упала в несколько раз
2. Спрос на кредиты рухнул, и это повлекло остановку рынка недвижимости
3. Строительство начинает тормозиться
4. Следом сжимаются отрасли стройматериалов, строительных услуг
5. Сектор ЖКХ испытывает трудности из-за нарастающих неплатежей
6. Некоторые банки могут столкнуться с ухудшением кредитного портфеля, особенно после того, как начался рост просроченной задолженности (многие ипотечники потеряли работу или лишились дохода и не в состоянии платить взносы)
7. Транспортные перевозки также испытывают значительные проблемы, например, из-за увеличивающихся сроков прохождения границ, падения спроса

Ряд экономистов оценивают ситуацию в экономике, как критическую. Государственные статистические службы фиксируют падение ВВП на 5-10% за 1-й квартал 2020 года.

Вот самый яркий пример – статистика первичных обращений за пособием по безработице в США:

Такой картины не было за всю историю наблюдений. Обычно в Штатах в неделю за пособием обращались примерно 100 тысяч человек, а тут произошёл невиданный скачок – на пике за одну неделю апреля работы лишилось почти 7 миллионов граждан!

И всем им придётся где-то искать новую работу, несмотря на невиданную доселе финансовую помощь – Трамп и Белый дом влили в экономику уже более 3 трлн долларов, раздавая деньги всем жителям США, а также поддерживая бизнес.

Тем не менее делать такие вливания Соединённые Штаты смогут не более 3-4 месяцев, после чего такой объём ликвидности начнёт создавать угрозу инфляции.

Необходимо отметить, что к подобным мерам уже прибегли страны Евросоюза, Япония, Южная Корея и многие другие – почти везде гражданам и малому бизнесу выплачивают разовые денежные субсидии, пока те вынужденно находятся на карантине и не могут трудиться.

Риск дефолта

Как известно, угроза дефолта не приходит как гром среди ясного неба. Для такого события должно произойти не мало следствий, то есть к дефолту, то есть отказу от своих финансовых обязательств, должна подвести определенная экономическая или политическая ситуация.

Из экономических кризисов, которые наиболее сильно влияли на курс национальной валюты в России можно выделить несколько:

• Павловская реформа (запрет 50 и 100 рублёвых купюр)
• Период гиперинфляции начала 90-х
• Дефолт 1998
• Финансовый кризис 2008-2009
• Падение курса рубля в 2014-2015

Финансовые кризисы 90-х были связаны в первую очередь с внутренними проблемами зарождающейся рыночно экономики на руинах СССР. А вот последние 2 падения валюты были связаны с внешнеэкономической конъюнктурой – падение цен на нефть, кризис энергетического рынка и как следствие, обрушение курса нацвалют всех развивающихся стран, в первую очередь стран экспортёров энергоресурсов (и здесь пострадали не только рубль, но и казахский рубль, мексиканский песо и т.д.)

Главная причина падения валюты в прошлых кризисах присутствует и сегодня – это резкое падение цен на нефть и газ, как основные источники российского экспорта.

По идее риск падения курса российской валюты повышается с каждым месяцем. Но пока экономический блок Правительства принимает следующие меры, чтобы избежать резкого падения рубля:

• Таргетирование инфляции (через ежедневную продажу валюты для сдерживания аппетитов спекулянтов)
• Ужесточение банковского контроля (чтобы банки не кинулись покупать валюту и раздувать курс)
• Сокращение импорта (за который платим валютой)
• Обязательство по продаже валютной выручки для экспортёров
• Управление ставкой рефинансирования
• Ограничение финансовой поддержки граждан и бизнеса (из страха резкого роста цен)

Пока эти меры приводят к тому, что при падении цены барреля нефти в 2 раза курс доллара к рублю повысился всего на 15-20%:

Вполне возможно, что если эпидемию удастся преодолеть за несколько месяцев, после чего экономическая активность начнёт восстанавливаться, угрозы обесценивания национальной валюты удастся избежать. Однако, если пандемия затянется, лекарств и вакцины не получится найти в течение 2020 года, риск ослабления курса рубля будет повышаться с каждым месяцем.